Таиланд ужесточает контроль за незаконными номинальными структурами в компаниях. Каковы риски для словацких инвесторов?
Таиланд уже давно является одним из самых привлекательных направлений для иностранных инвестиций, особенно в секторах недвижимости и туризма. Однако иностранные инвесторы подчиняются строгим правилам, установленным Законом об иностранном бизнесе (FBA), который ограничивает право собственности во многих ключевых секторах.
Эти ограничения привели к широкому распространению так называемых. „номинальные“ структуры, когда граждане Таиланда формально владеют контрольным пакетом акций компании от имени бенефициарного иностранного владельца. Хотя такая практика существует уже давно, в 2025 году власти Таиланда начали интенсивное общенациональное преследование, которое радикально меняет ситуацию.
Номинальные структуры в Таиланде незаконны
Это крайне важно для стресса: Использование номинальных держателей акций для обхода FBA является незаконным в Таиланде и считается уголовным преступлением.
Последние шаги тайского правительства показывают, что эпоха терпимости закончилась:
Массовые откровения на Самуи и Пхангане: Бюро по развитию бизнеса (DBD) выявило более 7000 подозреваемых компаний, которые, вероятно, действуют как номинальные компании. Большинство из них работают в сфере недвижимости (кондоминиумы), гостиничном и ресторанном секторах.
Более строгий контроль: ДБР пересмотрел критерии проверки, сосредоточив внимание на фирмах, в которых иностранные владельцы владеют долями в диапазоне 0,001 % до 49,99 %. Этот новый, более целенаправленный подход призван обеспечить, чтобы расследование было сосредоточено на реальных индикаторах риска, а не только на формальном соблюдении тайскими акционерами условия о 51 %.
Радикальное ужесточение: номинация как преступление, связанное с отмыванием денег
Самым значительным изменением, которое сразу же скажется на иностранных инвесторах, является отношение Таиланда к номинальным структурам на законодательном уровне.
Согласно поправкам к Закону о борьбе с отмыванием денег (AMLA) от 2025 года, деятельность в качестве номинального лица иностранной организации считается предикатное преступление отмывание денег.
Что это значит для инвесторов?
Арест имущества: Управление по борьбе с отмыванием денег (AMLO) имеет расширенные полномочия по замораживанию и конфискация имущества (включая землю и здания), приобретенные через незаконные номинальные структуры.
Обвинение: Гражданам Таиланда и иностранным инвесторам, участвующим в номинальных соглашениях, грозит уголовное преследование, тюремное заключение на срок до 3 года, крупные финансовые штрафы и даже ликвидация компании.
Правительство страны укрепляет координацию между ключевыми ведомствами (DBD, DSI, AMLO, BOI), чтобы обеспечить единый и последовательный подход. Такой комплексный подход свидетельствует о нетерпимости к обходам.
Для более детального понимания правовых последствий и законодательных изменений этого года мы рекомендуем ознакомиться с кратким обзором Закона о внесении поправок в Закон о борьбе с отмыванием денег и пресс-релизами:
Когда это проблема (незаконно)?
Структура номинантов является проблемой и нелегальный если тайские акционеры окажутся просто „белыми лошадьми“ и будут выполнены следующие условия:
Обход FBA: Цель такой структуры - обойти ограничения, налагаемые Законом об иностранном бизнесе (FBA), который не позволяет иностранцам владеть контрольным пакетом акций или управлять определенными предприятиями.
Отсутствие подлинного контроля/финансирования: Тайские акционеры:
Они не вносили реальный капитал (средства были получены от иностранного инвестора).
Они не имеют реального контроля над управлением компанией.
Они не получают прибыль (дивиденды), соответствующую их доле.
Они просто подсадные, действующие по указанию иностранной организации.
Намеренный камуфляж: Налицо стремление скрыть от властей иностранный контроль и собственность.
Последствия в 2025 году: Если такая структура раскрывается, это расценивается как мошенничество, а в последнее время - как самое серьезное преступление. предикатное преступление отмывание денег.
Когда это не проблема (с юридической точки зрения)?
В Таиланде совершенно законно иностранный инвестор может владеть долей в тайской компании. Главное - убедиться, что подлинное и прозрачное участие тайцев и соблюдать законодательные ограничения.
Следующие ситуации являются законными:
| Ситуация | Описание |
| Сектора без ограничений | Ведение бизнеса в секторах, не включенных в ограниченные списки FBA (например, некоторые виды производства или экспорта). Иностранный инвестор может владеть здесь до 100 фирм %. |
| Аутентичное партнерство | Иностранному инвестору принадлежит 49 %, а тайским партнерам - 51 %, в то время как: 1. Тайские партнеры сделали реальные инвестиции собственные средства. 2. Активно участвовать в управлении предприятие. 3. Получают прибыль (дивиденды) пропорционально их доле. Это настоящее совместное предприятие. |
| Получение лицензии FBL | Компания получает специальную лицензию на ведение иностранной деятельности (Лицензия на ведение иностранной деятельности - FBL) от Министерства торговли. С этой лицензией иностранная организация может законно владеть контрольным пакетом акций (или 100 %) компании даже в тех секторах, на которые наложены ограничения. |
| Поддержка BOI | Компания зарегистрирована в Совете по инвестициям (Совет по инвестициям - BOI) и получила инвестиционные льготы, позволяющие ей иметь 100 % иностранной собственности даже в ограниченных секторах (обычно это технологические, экспортно-ориентированные или инновационные сектора). |
Конкретный пример (номинант):
Ситуация: Европейский инвестор хочет купить землю и построить на Самуи роскошную виллу, которую затем будет сдавать в аренду.
Проблема: Иностранный гражданин не может владеть землей в Таиланде. Однако он может владеть максимум 49 % акций тайской компании, которой принадлежит земля.
Структура номинантов: Инвестор создает компанию, в которой 51 акция в размере % принадлежит гражданину Таиланда (например, секретарю, другу или адвокату), а 49 акций в размере % - ему самому. Тайский гражданин не вкладывает никакого реального капитала, не имеет права голоса в управлении компанией и получает лишь номинальное вознаграждение (или не получает никакой прибыли).
Результат: Инвестор фактически контролирует 100 %, но по юридическим документам ему принадлежит 51 % Thai.
Это незаконная номинальная структура, которая является предметом настоящего вмешательства.
В каких областях контроль наиболее силен?
Контроль ведется в секторах, которые чаще всего используются иностранными инвесторами, но также защищены Законом об иностранном бизнесе.
Согласно выводам Департамента развития бизнеса (ДРБ), в 2025 году основное внимание при проведении проверок будет уделяться шести секторам с высоким уровнем риска, в которых находится наибольшее количество подозрительных фирм:
| Сектор | Пример бизнеса |
| Недвижимость | Компании по покупке/держанию земли, развитию кондоминиумов, управлению курортными виллами и аренде недвижимости. |
| Туризм | Работа туристических агентств (экскурсионный бизнес), посредничество в аренде жилья. |
| Гостеприимство | Эксплуатация отелей, ресторанов и баров, особенно в крупных туристических центрах. |
| Строительство | Строительные фирмы, в которых большинство составляют тайцы, но управляются и финансируются иностранцами. |
| Услуги | Различные консалтинговые услуги, электронная коммерция и логистика. |
Защитите свои инвестиции
Учитывая радикальные изменения и растущий риск, больше нельзя полагаться на „серые зоны“ при инвестировании в Таиланд. Словацким предпринимателям и инвесторам в Таиланде или тем, кто планирует туда приехать, необходимо в срочном порядке пересмотреть и обеспечить полную прозрачность и соответствие корпоративных структур в соответствии с законодательством Таиланда.
Мы рекомендуем обратиться в нашу юридическую фирму для правовой оценки существующих корпоративных структур и минимизации рисков в контексте новых, более строгих законов Таиланда.
Slovak
English
Russian